Die Core Equity-Technik von Dimensional ist die jüngste und vielleicht umfassendste Umsetzung unserer Investmentgrundsätze. Indem das Multifaktor-Rahmenwerk auf ein Gesamtportfolio angewendet wird, bietet der Core-Ansatz eine integrierte Investmentlösung im Bereich der Aktienanlagen.
Da sie als integrierte Multifaktor-Portfolios entworfen wurden, helfen die Core-Strategien den Anlegern, eine breite Diversifizierung und ein gezieltes Faktorengagement zu erreichen und dabei die Friktionen zu vermindern, die mit dem Anlageklassen-Investment einhergehen. Die Gestaltung ist auf die effiziente Erfassung der kompensierten Renditedimensionen ausgerichtet, die Kapitalmärkte bieten.
Jede Core-Strategie zielt auf den gesamten Aktienmarkt als geeignetes Anlageuniversum ab. Anders als bei herkömmlichen Ansätzen werden die Aktien jedoch nicht einfach nach Maßgabe ihrer Wertanteile gehalten. Die Portfolios vergrößern die relative Gewichtung von kleinen Marktkapitalisierungen und von „Value"-Aktien, bei denen die Renditeerwartungen höher sind. Da die Architektur nahtlos integriert ist und die gesamte Palette von Wertpapieren enthält, werden die gemeinhin mit dem Einsatz multipler Instrumente verbundenen Kosten erheblich reduziert.
Indem die redundanten Positionen eliminiert und fehlende aufgefüllt werden, bilden Core-Strategien ein starkes Fundament, das die Kohärenz jeder Anlageverteilung vergrößern kann. Wie alle Strategien von Dimensional sind Core-Strategien so gestaltet, dass sie von in der Breite wirkenden ökonomischen Faktoren profitieren und neue, flexible Lösungen für die täglichen Herausforderungen des Investments bieten.
Effizientere Marktabdeckung
Der nach Marktkapitalisierung und Value/Growth geordnete Markt
Der nach Marktkapitalisierung und Value/Growth geordnete Markt
- In zwei Dimensionen stellt sich der Markt als eine massive, mannigfaltige Matrix von Anlagemöglichkeiten dar. Rote Bereiche zeigen Wertpapiere im Portfoliobestand an.
- Wenn in einem Portfolio herkömmliche Indexfondsanteile aufgenommen wurden, gibt es häufig Überlappungen und Abdeckungslöcher, da die Versuche der Diversifizierung und des Risikofaktor-Engagements zu redundanten oder ineffizienten Portfoliozusammensetzungen führen.
- Core Equity behält das Faktorengagement ohne Redundanzen bei, und zwar durch eine integrierte Struktur und breite Diversifizierung. Jedes Wertpapier wird in genau einer effizient gewichteten Position gehalten.
Die Darstellung dient ausschließlich zur Illustration. Blaue Punkte stellen einzelne Wertpapiere im Russell 3000 Index dar, rote Bereiche sind von Wertpapierpositionen abgedeckt. Die Frank Russell Company ist die Quelle und Eigentümerin der Russell-Daten.
Indem die redundanten Positionen eliminiert und fehlende aufgefüllt werden, bilden Core-Strategien ein starkes Fundament, das die Kohärenz jeder Anlageverteilung vergrößern kann. Wie alle Strategien von Dimensional sind Core-Strategien so gestaltet, dass sie von in der Breite wirkenden ökonomischen Faktoren profitieren und neue, flexible Lösungen für die täglichen Herausforderungen des Investments bieten.